Land tax: The beast within

Procure Wealth > Blogs > Uncategorized > Land tax: The beast within
On
in Uncategorized Posted by admin

Before you start reading, take a break and think, did you ever wonder, 5 or even 10 years ago, that you’ll reach in your life’s journey where you are today? It can be good or bad, but I am pretty sure you evolved one way or the other.

Land tax is one such component that investors ignore early on in their journey as they think they won’t be able to do big later on. Then by the time, they realise the mistake is a costly affair to fix. For many, it becomes a part of their investment journey that bleeds their returns slowly but steadily, though it could have been avoided easily altogether.

Pro tip: The property can be in an individual’s name even if the loan is in two or more person’s names.

Someone rightly said: A penny saved is a penny earned.

Those who love to read:

What is land tax? It’s a tax charged on any land you own or co-own above a certain value threshold (which again depends on your state). This includes vacant land you’ve bought to build on or the land on which the house or unit you’ve bought is already built. As a PPoR, your home is generally exempt from land tax.[Courtesy CommBank.com.au](Remember most PPoR eventually becomes IP in the long run. Read Article: PPoR: The Dream?). Land tax on trusts works differently for different types of trusts (hopefully someday an article on TRUSTS too but not anytime soon).

Let’s understand who ends up paying Land tax: Any person who holds land above the general/premium threshold of the specific state ends up paying it. Let’s see a few of the state’s general threshold, as of 2023, to understand it better:

  • NSW: $969,000 ($100 plus 1.6 percent of land value above the threshold, up to the premium rate)
  • ACT: Nil (ref attached as too many slabs)
  • Victoria: $300,000 (ref attached as too many slabs)
  • Queensland: $599,999 (ref attached as too many slabs)
  • South Australia: $534,000 (ref attached as too many slabs)
  • Western Australia: $300,000 (ref attached as too many slabs)

But only if things can be this straightforward. Let’s dig in more, in terms of calculation it goes like this: If you are a single owner then the state considers you as a single entity for that land value but if the house has joint owners, then the state considers each owner as a separate entity for the value of that land. The joint owners together are called the ‘primary taxpayer’ and are assessed as if they are single owners though both will pay taxes as per their share on the property.

This is a game changer, for example, if one holds 2 IPs in Victoria whose land is worth 300k each and both are under the names of husband and wife then they end up paying land tax from the second property whereas if they bought one property on husband’s name and other on wife’s name then neither pay any land tax. Furthermore, if you play your cards correctly from the get-go and do interstate investments then you can avoid land tax altogether during your investment journey.

The big question: Why do many still end up paying land tax? We don’t take professional advice when buying(somehow real estate and professionals don’t go hand in hand for most investors, most feel they can do it themselves). Another big factor, we know as humans; most tend to downplay themselves. One doesn’t make today’s plans by keeping his self-growth in the future. They don’t realise that their income (salary, rental income, etc) will go up in the future and they can buy more in the future. Many feel like they’ll never be able to buy another house, or some say I don’t want to run after money so won’t buy more later yada yada… The main reason is that we are forecasting our future based on present circumstances like income, mindset, and scenarios. Think of it, can you survive today if you are still getting the same salaries that you used to get 10 yrs ago? If not, then why do you think you’ll get today’s salary after 10 yrs?

Other major factors also include things like, many feel it’s best to keep buying local because they understand the market plus, they can go anytime and check their IPs. Few say it’s a very small amount to pay for the peace of mind of staying local(I’ll write an article soon on buying local), but one will be amazed it’s not that small amount after all.

Say, over the years, someone bought multiple IPs in Victora:

The total value of their land in Victoria is $1.6M as of 2023

Their Tax band is $1M – $1.8M and taxable land is 1.3M (remember no tax on the first 300k)

Tax calculation = $2975(on first $1M) + (0.5% of $300k excess)

= $2975 + $2400

Tax payable = $5,376/yr

As you can see from the above example, it’s not that small, that’s year after year and one can’t do anything but pay and say THANK YOU.

Related posts

LVR: Smart Borrowing

Pro Tip: LVR can help you get better interest rates.  Get your property valuation done by your lender or broker…
in Uncategorized Posted by admin

Gearing and the cashflow

Not many property investors go this far but here is a doozy... A property can be negatively geared and still have positive cash flow.…
in Uncategorized Posted by admin

PPoR: The Dream?

The great Aussie dream to own a house usually starts with PPoR. The emotions run so high that I feel…
in Uncategorized Posted by admin

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Comments (177)

  2. Wow, amazing blog layout! How long have you been blogging for? you made blogging look easy. The overall look of your web site is magnificent, as well as the content!

  9. Trying out Jili777 ph was a smooth experience-easy sign-up and solid game variety. The AI boost in Jili7.ai feels like a smart edge for casual players looking to improve their play.

  13. Trying out JiliOK was a smooth experience-great game variety and that AI edge is pretty smart. The Jili777 ph platform feels secure and easy to use, especially for new players like me. Definitely a fun way to dive into online gaming!

  14. Scratch cards are so much fun, but JLJLPH takes the win! Their live dealer games and easy setup make it a joy to play. Check it out at JLJLPH!

  15. Smart fund management is key in online gambling-knowing when to bet and when to hold. Platforms like Super PH offer secure, verified access to diverse games, making it easier to balance risk and reward. Just don’t forget to set your limits!

  17. Online gambling requires smart risk management. Platforms like JiliPH offer exciting games but should be approached with caution. Always gamble responsibly and set clear limits to protect your finances.

  18. Great article! User experience is so key in iGaming. Seeing platforms like phdream prioritize streamlined access & feedback is refreshing. It’s not just about games, it’s the whole journey! 👍

  19. Fascinating to see how gambling platforms like hm 88 are evolving in Vietnam & Asia! The focus on security & diverse games-from slots to live casinos-is key. Check out hm 88 slot download for a glimpse into this growing entertainment universe. It’s more than just chance, it’s a curated experience!

  33. Interesting read! Transparency in RTP is key for building trust, and it’s great to see platforms like jiliko vip link prioritizing that-especially with localized payment options for Philippine players. Good stuff!

  36. Hurrah! In the end I got a web site from where I be able to genuinely obtain useful
    data concerning my study and knowledge.

  40. Приятно, что здесь можно делать
    быстрые ставки и не тратить время на
    загрузки

    rox

  41. Приятно, что даже при минимальных ставках можно
    почувствовать азарт. Казино не давит на игрока, позволяя самому выбирать темп и стиль игры

    1 го

  44. It’s fascinating how much probability impacts lottery outcomes! Seeing platforms like SZ77 simplify access-easy registration & secure logins-makes chasing those wins a bit more realistic. Check out their sz77 games for a fun experience! It’s all about calculated risks, right? 😉

  47. Smart bankroll management is key, especially with so many options now! Seeing platforms like okbet 168 app cater to local payments (GCash, PayMaya) is a big plus for Filipino players – convenience matters! Just remember to play responsibly.

  54. Interesting read! High-volatility slots can be fun, but remember to play responsibly. I’ve seen folks talking about the jiliki app – seems popular in the Philippines, and convenient for quick access! Good to know about KYC too.

  62. Текст описывает, как игра работает в разных
    сценариях и что нужно учитывать игроку.

    aviator

  64. Exodermin gyógyszertár
    El cuidado adecuado de la piel es un tema que preocupa a muchos.
    A medida que la ciencia avanza, surgen opciones innovadoras que prometen mejorar la salud dérmica.
    A veces, encontrar el producto ideal puede ser abrumador.
    Hay tantas marcas y fórmulas en el mercado. ¿Cuál elegir?

    En este contexto, es fundamental conocer qué alternativas son realmente efectivas.
    Algunos remedios naturales han demostrado ser sorprendentes.
    A menudo, la naturaleza nos ofrece soluciones
    que pueden ayudar con varios problemas cutáneos. Por otro lado, hay opciones farmacéuticas que han ganado popularidad entre aquellos que buscan un alivio más rápido y efectivo.

    Tradicionalmente, se han utilizado diversos ingredientes activos para tratar afecciones
    específicas de la piel. Estos componentes
    pueden variar desde antibacterianos hasta humectantes. En ocasiones, una combinación de
    ellos es la clave para obtener resultados satisfactorios.
    La variedad en los productos disponibles te permite personalizar tu enfoque según tus necesidades.

    Ahora bien, la disponibilidad de estos tratamientos en farmacias y tiendas especializadas es un punto a
    favor. No solo facilitan el acceso a productos probados, sino
    que también permiten realizar consultas
    directas con profesionales de la salud. Este acercamiento
    puede ser muy beneficioso, sobre todo si tienes dudas
    sobre qué elección es la más adecuada para ti.

    Beneficios de la crema para la piel
    Los productos dedicados al cuidado dérmico ofrecen múltiples ventajas.
    Desde la hidratación hasta el tratamiento de afecciones específicas, su uso puede transformar la salud de nuestra dermis.
    No es solo cuestión de apariencia; se trata de bienestar.
    Algunos compuestos actúan de manera profunda, mejorando la textura y el tono.

    La suavidad se convierte en un resultado evidente después de un uso continuo.
    Esto se debe a ingredientes que nutren y regeneran las capas cutáneas.
    Además, su capacidad para calmar irritaciones es notable.

    En muchas ocasiones, la piel necesita ese alivio inmediato que solo determinadas
    fórmulas pueden proporcionar.
    Otro aspecto interesante es la prevención del envejecimiento prematuro.
    Con el paso del tiempo, la piel sufre cambios visibles,
    pero ciertas sustancias ayudan a combatir esos signos.
    La acción antioxidante juega un papel fundamental en este proceso.
    Esto significa que con el cuidado adecuado,
    es posible mantener un aspecto juvenil por más tiempo.

    Incluso, hay fórmulas que fortalecen la barrera natural.
    Al hacerlo, se protege la piel de agresores externos. Esto resulta en una defensa eficaz contra la contaminación y otros factores dañinos.
    Estas características hacen de ciertos tratamientos una elección inteligente para quienes desean lucir una piel radiante y saludable.

    Opiniones sobre la eficacia del tratamiento
    Cuando se trata de soluciones para problemas cutáneos, las opiniones de los usuarios son fundamentales.
    Cada experiencia es única y trae consigo diferentes perspectivas.

    Algunos elogian los resultados, mientras que otros tienen sus reservas.
    En este contexto, es interesante analizar lo que la gente está diciendo.

    Muchas personas afirman haber notado cambios positivos en su piel.
    Los testimonios son alentadores, pero varían en intensidad.
    Algunos mencionan una rápida mejora, mientras que otros requieren más
    tiempo para observar resultados significativos. Un punto recurrente en las reseñas es
    la sensación de frescura tras la aplicación del producto.

    El aspecto de la rapidez en la eficacia también desata discusiones.

    La constancia parece jugar un papel crucial.
    Aquellos que siguen las indicaciones al pie de la letra reportan mayores avances.
    Este hecho resalta la importancia de la adherencia al tratamiento para que los
    efectos sean verdaderamente notables.
    Por otro lado, no todos los comentarios son positivos.

    Algunos usuarios han experimentado reacciones
    adversas, aunque en menor medida. Esto sugiere que el producto puede no ser universalmente adecuado para todos.

    Sin embargo, su popularidad continúa creciendo, lo que indica que muchos están satisfechos con lo que
    ofrece.
    En resumen, las opiniones sobre este tratamiento reflejan tanto sus virtudes como sus desventajas.
    Cada persona puede tener experiencias diversas basadas en su tipo de piel y expectativas.

    Por lo tanto, es recomendable evaluar tanto los elogios como
    las críticas antes de hacer una elección informada.

    exodermin en farmacia precio

  69. Hey guys, been poking around xoc88fun. Got some cool games and the odds aren’t too shabby. Might be worth throwing a few bucks at and seeing what happens. Good luck! xoc88fun

  96. Just signed up for betbhaired9 and I’m liking what I see so far. A good range of options and the site is easy to use. Fingers crossed for some wins! Check it out if you’re feeling lucky. betbhaired9

  97. Just had a look at okttcasino. It’s got a good range of games and a pretty slick layout. Registration was quick and easy. Definitely worth a look for some casual fun! Check it out: okttcasino

  101. Dragon casino подойдёт тем, кто любит слоты и лайв-игры.
    Драгон мани казино предлагает хороший выбор провайдеров.
    За время игры проблем не возникало.

    dragonmoney

  103. Селектор казино приятно удивило удобным интерфейсом и быстрым запуском игр.

    Играю через selector casino онлайн без лагов, всё работает стабильно.
    Отличный вариант для вечернего отдыха.

    web page

  108. Gotta say, been having a blast on sp8bet1. The mobile site is super smooth. Easy to play on the go. Definitely worth checking out if you’re always on your phone.

  111. Порча через наркотиков — это единая
    проблема, охватывающая физиологическое, психологическое (а) также общественное
    состояние здоровья человека.
    Употребление эких наркотиков, яко кокаин,
    мефедрон, гашиш, «наркотик» или «бошки», может обусловить буква неконвертируемым следствиям яко
    для организма, яко и для федерации на целом.
    Хотя даже при эволюции связи эвентуально
    восстановление — ядро, чтоб энергозависимый явантроп
    обернулся за помощью. Важно помнить, яко
    наркомания лечится, а также восстановление в правах бацнет шансище на новую жизнь.

  112. Вред от наркотиков — это единая проблема, обхватывающая физическое, психическое и соц
    здоровье человека. Употребление подобных наркотиков, яко кокаин,
    мефедрон, ямба, «шишки» или
    «бошки», что ль привести для
    неконвертируемым результатам
    как для организма, так (а) также чтобы общества в целом.
    Но даже при развитии подчиненности эвентуально
    электровосстановление — ядро, чтобы зависимый человек обратился согласен помощью.
    Важно памятовать, яко наркомания врачуется, а
    также восстановление в правах одаривает шанс на свежую жизнь.

  120. Порча от наркотиков — это единая хоботня, охватывающая физиологическое, психическое равным образом общественное состояние здоровья человека.
    Употребление таковских наркотиков,
    яко снежок, мефедрон, ямба, «наркотик» чи «бошки», что ль огласить буква необратимым результатам как для организма,
    яко и для федерации на целом.
    Но хоть при развитии зависимости
    возможно электровосстановление — главное, чтоб энергозависимый явантроп
    обернулся за помощью. Важно помнить, что наркозависимость
    лечится, а также оправдание дает шанс на новейшую жизнь.

  126. Ущерб от наркотиков — этто сложная хоботня, обхватывающая физическое, психологическое и соц здоровье человека.
    Утилизация подобных наркотиков, как
    кокаин, мефедрон, ямба, «шишки» или «бошки», может обусловить ко необратимым результатам яко
    для организма, яко равным
    образом чтобы федерации в течение целом.
    Но даже при развитии зависимости эвентуально восстановление — главное, чтоб энергозависимый человек направился за помощью.
    Важно памятовать, яко наркомания лечится, а также восстановление в правах бацнет шанс на новую жизнь.

  134. Риск через наркотиков — это комплексная хоботня, обхватывающая физиологическое,
    психологическое (а) также соц состояние здоровья человека.
    Употребление таких наркотиков, яко снежок, мефедрон, гашиш, «шишки» или «бошки», что ль обусловить буква необратимым
    следствиям яко для организма, так равно для
    общества в течение целом. Но даже у вырабатывании связи
    эвентуально электровосстановление — ядро,
    чтоб зависимый явантроп устремился
    согласен помощью. Эпохально памятовать, что наркомания лечится, а также помощь дает шанс на свежую жизнь.

  135. Ущерб через наркотиков — это комплексная проблема,
    охватывающая физическое, психическое и общественное здоровье человека.
    Употребление эких наркотиков, как кокаин,
    мефедрон, ямба, «шишки» или «бошки», может родить ко необратимым результатам яко для организма, яко равно чтобы федерации
    в течение целом. Хотя хоть при вырабатывании связи возможно восстановление — ядро, чтобы зависимый человек обернулся за помощью.
    Важно памятовать, яко наркомания лечится,
    и помощь бабахает шансище на новую жизнь.

  136. Вред от наркотиков — этто комплексная хоботня, охватывающая физиологическое,
    психологическое (а) также общественное состояние здоровья человека.
    Утилизация таких наркотиков,
    яко кокаин, мефедрон, гашиш, «наркотик»
    чи «бошки», может обусловить буква неконвертируемым результатам как
    чтобы организма, так равным образом для
    среды в течение целом. Хотя даже при выковывании зависимости возможно электровосстановление — ядро, чтоб энергозависимый явантроп обернулся согласен помощью.
    Эпохально запоминать, яко наркомания лечится, и восстановление в правах дает шанс сверху новую жизнь.

  148. Риск от наркотиков — это сложная хоботня, охватывающая физическое, психологическое также соц состояние здоровья человека.

    Утилизация таковских наркотиков, как снежок, мефедрон, ямба, «наркотик»
    или «бошки», может родить для неконвертируемым результатам как для организма, яко и для общества
    в течение целом. Хотя даже при вырабатывании связи эвентуально электровосстановление — ядро,
    чтобы энергозависимый человек устремился согласен помощью.
    Эпохально памятовать, яко наркозависимость врачуется, равным образом оправдание бацнет шанс
    на новую жизнь.

  150. Ущерб через наркотиков — этто
    комплексная проблема, обхватывающая физическое, психическое равным образом
    социальное здоровье человека.

    Употребление таковских наркотиков, как снежок, мефедрон,
    ямба, «наркотик» или «бошки», что ль огласить для
    неконвертируемым результатам яко для организма, яко равным образом для среды на целом.
    Хотя даже у вырабатывании подчиненности эвентуально восстановление — главное, чтобы зависимый явантроп устремился согласен помощью.
    Важно памятовать, что наркомания
    лечится, равным образом реабилитация бабахает шансище на новейшую жизнь.

  155. Риск от наркотиков — этто
    единая проблема, обхватывающая физиологическое, психологическое и социальное состояние здоровья человека.
    Употребление эких наркотиков, как снежок,
    мефедрон, гашиш, «шишки» или «бошки», что ль родить ко неконвертируемым следствиям как чтобы
    организма, яко равным образом для общества в течение целом.
    Но даже у вырабатывании подневольности возможно восстановление — ядро, чтобы зависимый явантроп устремился за помощью.
    Важно помнить, что наркомания лечится, равным
    образом оправдание бацнет шансище сверху новейшую
    жизнь.

  159. Вред от наркотиков — это сложная хоботня, охватывающая физиологическое, психологическое (а) также соц состояние здоровья человека.
    Утилизация таких наркотиков, как кокаин, мефедрон,
    гашиш, «шишки» или «бошки», может огласить буква необратимым результатам как для
    организма, яко и для общества на целом.
    Хотя даже при развитии подчиненности возможно восстановление — ядро, чтобы
    зависимый человек устремился за помощью.
    Эпохально памятовать, что наркомания врачуется, и помощь дает
    шансище сверху новейшую жизнь.

  163. Ущерб от наркотиков — это сложная проблема, обхватывающая физиологическое, психологическое равным образом социальное состояние
    здоровья человека. Употребление подобных наркотиков, яко снежок, мефедрон,
    гашиш, «наркотик» чи «бошки», что
    ль огласить для неконвертируемым следствиям яко для организма, яко равно для общества в течение целом.
    Хотя даже при вырабатывании зависимости возможно электровосстановление —
    ядро, чтобы энергозависимый человек
    обратился согласен помощью. Эпохально памятовать, что наркомания врачуется, и
    оправдание дает шанс на
    новую жизнь.

  164. Порча через наркотиков — это групповая проблема, охватывающая физиологическое, психическое также социальное здоровье человека.

    Утилизация таких наркотиков, яко снежок, мефедрон, ямба, «шишки» чи «бошки», что ль привести для
    неконвертируемым результатам как для организма, яко равно чтобы
    федерации в течение целом. Хотя
    даже у вырабатывании зависимости возможно
    электровосстановление —
    ядро, чтоб зависимый явантроп обратился за помощью.

    Эпохально запоминать, что наркомания лечится, а также помощь одаривает шансище на новую жизнь.

  174. Gave 55winbet a try on 55winbet. It’s got some interesting options. If you’re looking for something a little different, might be worth checking out. Check it out at 55winbet

  175. The wοrɗ “disaster” originates from tһe Italian term “disastro,”
    whiсh iis derived fгom the Latin “disastro,” meaning “ill-sta
    Read more

    Word and Phrase Origins

    +2

    What is the origin of the word acrobat?

    Asked by Anonymous

    The word “acrobat” originates from the Greek word “akrobatēѕ,
    ” which is derived from “akros,” meaning “higһ” or “to
    Read more

    Word аnd Phrase Origins

    Wһere ԁoes thе word Ivory originate fгom?

    Aѕked by Anonymous

    Tһe word “ivory” originates fгom tһе Latin worԀ “ebur,” whіch means “ivory” or “elephant tusk.” Thіѕ Latin term iѕ deriv
    Reead mߋre

    Word and Phrase Origins

    Ԝhat is the etymology օf the word black?

    Ꭺsked bby Anonymous

    Thе wprd “black” originates from tһe Oⅼd English term
    “blæc,” whiⅽh іs rеlated tо simiⅼaг
    words in other Germanic languages, ѕuch as tһe Old
    Reɑd moｒе

    Acronyms & Abbreviations

    +1

    Ꮤһat is the abbreviation fⲟr tһe woгⅾ Contribution?

    Αsked byy Anonymous

    Ꭲhe common abbreviation foг Contribution iss rｅad moгe ln.run/9ZHqe

    Ꮇу web site goblin cave

  176. The primary appeal of captain cooks casino official site Cooks Casino lies in its ability to
    offer life changing opportunities through its extensive network of progressive jackpots.
    Every spin on their most popular titles carries the potential
    to trigger a massive payout that could redefine your future.

    The system is designed to be completely fair and transparent with results verified by independent international
    agencies. It is the perfect harbor for those who are brave
    enough to hunt for the biggest treasures in the ocean.

  177. Interesting take on variance! Seeing those RTP ranges (96-98%) at JBoss really highlights how math drives these games. Check out the jboss apk for a closer look at their offerings – solid platform! It’s all about informed decisions, right?

We give best advice to each customer. Contact us for more info.
Contact us

NEWSLETTER SIGNUP​

    Facebook Whatsapp Linkedin

    About PROCURE

    You’re closer to financial independence than you believe. Imagine being able to live your like as you like, while achieving financial independence by earning passive income. We’re here to help you build wealth through property.

    Have a Questions?

    Motivation can take you far, but it can take you even further if you first find your vision. Your vision will motivate and guide you on

    ADDRESS:

    Office 305, 20B Lexington Drive, Bella Vista New South Wales 2153, Australia

    Phone:
    1300 541 310

    E-mail:

    admin@procurewealth.com.au

    Links

    Menu

    Service's

    Menu
    Copyright © 2022 Procure Wealth Pty Ltd ABN: 47 521 778 599 | Privacy Policy
    Whatsapp Facebook-f Linkedin